世界百年未有之大变局配资乐股票配资网址，真的来了。
放眼国际，全球最大对冲基金创始人达利欧说，“我们正目睹一场教科书级别的全球秩序崩溃。这种级别的崩溃，普通人一生可能只会经历一次。”
立足国内，我们也正在目睹一场声势浩大的区域经济大洗牌，自加入WTO后所形成的省域、城市竞争格局，时隔20年，或将迎来最大变局。（参阅《贸易战搅局，一线城市要变了？》）
省域经济竞争，谁能后来居上？
一
这是2025年一季度重点省份GDP数据。
在10强省中，经济位次与去年全年保持一致。但与去年一季度初核数据相比，上海反超安徽、湖南，四川反超河南。
这其中，最受瞩目的当属两个“逼近”和一个“领先”。
两个“逼近”，一个是江苏GDP不断逼近广东，另一个是浙江GDP不断逼近山东，第一大省和第三大省之争，悬念再起。
一个“领先”，在经济第五大省的竞逐战中，四川对河南的GDP领先优势有所扩大，更多还是经济普查的余波。
事实上，河南一季度GDP实际增速达5.9%，超过四川，得益于新能源汽车的放量增长，为其在富士康之外带来新的工业增长点。
在20强省中，最受关注的当属辽宁接连反超云南、重庆，打破了过去10多年来“西南赶超东北”的趋势，为东北扳回一城。
作为东北老大哥，辽宁工业门类相对健全，人口流失幅度相对较小，居民消费意愿不弱，近年来又拿到不少中央投资，经济得以回温向好。
令人意外的是，一些省份名义增速超过10%，与当前经济形势完全不符，也与全国数据形成背离。
其实，这是统计因素所致。
我们采用的是“初核对初核GDP”的统计。但去年季度GDP都经过终核调整，而数据尚未对外公布，导致名义增量存在一定失真。
而此前终核GDP普遍调增，是因为我国经济核算新增虚拟租金GDP，加上第三产业调增，多个省份受益。
从全国情况来看，通胀平减指数已经连续多个季度为负，名义增速低于实际增速，这意味着各个省份的真实增量并没有想象的那么高。
这是非通胀经济的常态，要等到CPI（消费价格指数）、PPI（工业价格指数）双双转正，名义增速才会重回高增长通道。
二、关税战来袭，外贸为何超预期了？
今年一季度，从全国到各省市，外贸表现普遍超出预期。
20个省份进出口正增长，广东、江苏、浙江等外贸大省全线飘红。
这背后，部分是贸易战升级之前的“抢出口”所致，叠加上年同期基数偏低、春节相比上年提前等因素。
更为核心的原因是，关税战升级的时间点是在4月份，这已是二季度，对一季度的影响尚未体现。
换言之，从二季度开始，关税战的冲击已经避无可避。
哪些省份受到的影响最大？
这取决于对美外贸依赖度、自身经济结构和发展韧性。
一个简单结论：对美贸易量最大的是广东，依存度最高的是浙江，出口占比最高的则是山西、河南。
从总量来看，我国对美进出口总额最高的5个省份：广东、浙江、江苏、上海、山东。
这也是我国最大的5个外贸大省，值得一提的是，浙江对美外贸总额超过江苏。
不过，总量高不一定意味着依存度高，衡量依存度有两个指标。
一是宏观上的对美外贸依存度，以对美外贸总额/GDP来测算。
最高的5个省份变成：浙江、广东、上海、江苏、福建。
浙江反超广东，成为对美外贸依存度最高的省份。
金华、宁波是依存度最高的两座城市，金华下辖的义乌市，是世界小商品之都，也是对美贸易的重镇，素有“美国大选晴雨表”的美誉。（参阅《这是全国最依赖外贸的城市》）
二是对美出口依赖度，以“对美出口额/总出口”来衡量。
从对美出口依赖度来看，最高的5个省则变成：山西、河南、四川、福建、西藏。
山西、河南、四川为何超越粤苏浙？
沿海地区出口结构更为多元，而山西、河南等地以电子产品为主，且富士康占了较大比重，主要产品销往美国。
河南是苹果在全球最大的生产基地，山西同样以手机及零部件代工为主，绝大比重都来自于富士康工厂。
与之对比，四川则是笔记本和平板出口的重镇，目前全球60%的平板电脑、50%的笔记本电脑都产自川渝，而出口对象主要是欧美地区。
所以，不要低估关税战的影响，冲击的不只是沿海地区，部分内陆省份同样难以置身事外。
三
内循环时代，消费成为影响区域竞争的重要力量。
经济增长共有“三驾马车”，消费、投资、出口。
过去我们依赖外贸驱动、投资驱动，如今不得不转向消费驱动。
今年政府工作报告将“提振消费”置于重点任务之首，而随着关税战持续升级，高层10天三提“内循环”，内需的重要性前所未有之凸显。
后疫情时代，全国消费大盘呈现出新的趋势：中西部省份明显跑赢东部，三四线城市明显跑赢一二线城市。
这在2025年表现得更为突出。
今年一季度，社零消费增速最高的省份，无一来自沿海地区。
其中，西藏以11.1%的增速蝉联榜首，湖北、河南、内蒙古、辽宁、新疆超过6%，山西、宁夏、安徽超过5.8%。
与之对比，最发达的三大直辖市，北京、上海、天津罕见集体负增长，浙江、重庆、广东也跑输全国平均水平。
原因不难理解，沿海地区对大环境变化更为敏感，受房价调整压力的冲击也越大，基于未来预期，许多人会主动收缩消费以防万一。
同时，产业大转移带动人口回流，给中西部地区带来一定的消费基本盘支撑，加之城镇化仍在持续提升之中，会带来新的消费增量。
在应对关税战中，我们常说的是“超大规模市场优势”，指的就是依托于庞大人口规模而形成的消费市场。
人口越多、消费力越强的地方，更容易脱颖而出。
这也预示着，未来省域、城市之间的抢人大战只会愈发白热化。
人不只是生产力也是消费力配资乐股票配资网址，更是“内循环”时代的基本盘。
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